2022년 이전 이야기/투기의 기초 (11) 썸네일형 리스트형 복리의 힘?! 최근 지인 중에 은을 통해서 졸업한 친구가 있음 은 29.00 콜옵션을 0.200 평단에 8억 조금 안되게 포지션을 잡았는데 3.200에 매도하고 16배 조금 넘게 벌고 나감 3일 만에 100억대 진입을 했는데 2월 3일 만나면서 이런 저런 이야기를 함 그 친구는 기본 종목이 전에 소개한 EDC, EDZ였음 sohnchan.tistory.com/80 ETF/ ETN 하세요. 나는 외환/ 원자재/ 지수 그리고 선물-옵션이 메인이지만 처음 부터 파생이 메인이 아니었음 특히 레버리지 운용율 관리 안되면 무조건 ETF/ ETN을 하라고 주변에 이야기를 많이함ㅇㅇ (분할매수 sohnchan.tistory.com 소개 당시 EDC의 경우 75달러 선이었고 지금은 115달러 선임... 난 평단 30에서 그냥 홀딩인데.. 리스크를 돌이켜보는 고민 1. 절대 수익이란 왜 불가능 한가? 2. 리스크를 정의할 때 필요한 요소는 무엇인가? 3. 모델링에 효율성을 높이는 것은 어떤 의미인가? 4. 모델링과 역산에 차이는 무엇인가? 여러분들의 생각을 아래 댓글로 남겨주세요~! 투자의 두 종류 이전에 동시게임과 순차게임의 이야기를 할때 가위바위보와 체스이야기를 한 적이 있음 동시게임과 순차게임의 연장이 될 수 도 있는데 이번에 알아볼 개념은 Cash flow investment(현금흐름을 위한 투자)와 Capital gain investment(차익을 통한 투자)임 주식을 하는 방법 중 단타라고 짧게 거래하는 방법이 있는데 투자를 오래하는 사람들이나 나름 투자로 돈을 벌었다는 사람들이 왜 단타로는 큰부자가 못되거나 도박이라 말하는 걸까? 물론 단타로 수익을 내는 것이 불가능 한게 아니라 투자를 처음 접하는 사람이 단타에 익숙하거나 기초자산을 이해하려하지 않고 거래를 계속 할까봐 걱정되기에 하는 말임 단타는 우리는 이야기하는 두 종류의 투자중 어디에 해당될까? 짧게 몇 %먹었으니 %벌었다는 것에.. 과거 사례 정리 - LTCM 원래 책에 들어가는 내용인데, 출판이 종이로 나올 수 있어서 계속 일정보다 늦어짐 ㅠㅠ 근데 FX거래 전에 우선 기본이 금리와 인플레이션에 있다는 것을 알기 위해 짧게 짚고 넘어감 워낙 유명한 사례라 금융에 관심있다면 꼭 공부해야하는 사례임!!! LTCM(Long-Term Capital Management) 자세한 연혁이나 펀드구성은 위키나 네이버에 찾아보면 잘 나와있음 (사소한거에 불친절함) 한줄로 요약하면 "펀드가 레버리지 땡겨서 거래하다가 파산했다." 라고 말할 수 있는데.... 오늘 이야기의 포인트는 "어떻게 잘못된 거래를 했는가?" "우리는 LTCM과 같은 실수를 하지 않는 방법이 있을까?" 이 두가지를 배워가면 됨 LTCM의 설계는 레버리지의 문제로 알고 있지만 실제로 레버리지전에 설계부터 문.. CASE STUDY_Citi 2016년 12월 [2부] 1부가 시장전망할때, 3개의 주체로 이야기가 된다는 것이고 2부는 헷지프로그램에 대한 이야기임 결국 시장을 전망해도 그렇지 않을 확률 또는 전망 시나리오에서 "어떻게 리스크를 관리하는가?"에 따라 수익비중이 달라짐 리스크관리에 대한 방법을 이야기 할때, 한번에 주식을 많이 사면 회사로 치면 자산보다 유동성에 문제 생기는 경우가 발생함 추매나 물타기를 하고 싶을 때, 현금이 없는 것이 엄연히 유동성의 문제가 맞음 가끔 전업관련해서 상담을 할 때, 주식만 할면 현금흐름을 어떻게 관리할지 따로 계획이 없는 경우를 많이 봄 즉, 매출에 대한 헷지를 현금으로라도 해야하는 데 차익에 대해 의존도가 매우높음 위 그림1에 예상 매출 대비 최악의 경우를 이야기하는 데 전업에서 리스크에 대한 감이 전혀없으면 최악의 상황이.. CASE STUDY_Citi 2016년 12월 [1부] 투자은행내 리포트는 어디까지 올려도 될지 그리고 어디까지 이야기할 지 모르겠는데, 우선 조금 짧게 이야기를 해봄 원유시장에 참여하는 개인의 경우 국가단위로 뉴스를 소화하는데, 거래는 국가 내 기업끼리 하게됨 그리고 테크주와 달리 부동산과 같이 유동성가치가 높은 자산이 많을 수록 은행과 친하게 지냄 석유부동산, 수원지 부동산, 접근성 좋은 입지등등 부동산이 갖는 가치는 은행이 확실히 빠르게 알게됨 오늘 보고서는 투자은행으로서 Citi의 16년 보고서인데, 현 유가와 수요공급만 보았을 때 당시와 비슷하다 생각해서 같이 공부해보는 기회가 되었으면함 제목은 '에너지시장 전망과 헷징 사례연구'임 에너지 시장 전망 1페이지와 헷징 사례 5페이로 구성되어 있는데, 시장 전망에 대한 이야기를 [1부]에서 하겠음 국내에.. 동시게임 / 순차게임 투자나 투기에 있어서 꼭 해야할 이야기 중 하나인데 바로 게임이론이야기임 게임이론을 어렵게 생각할 필요 없이 우리가 선택하는 일을 게임처럼 생각하는 거임 이런 게임이론 이야기를 언제 할지 늘 고민이었는데, 사실 시장의 네러티브보다 중요해서 늦게라도 이야기 하게됨 https://sohnchan.tistory.com/25 [기초] 파생상품 바라보기 공지에 주식만 하는 경우 현금 비중을 장기로 조정해달라는 이야기를 적게 되었는데, 거꾸로 파생상품에 대한 이야기를 간단히 하려함 파생상품을 이야기할 때, 어느정도 알아둬야할 개념이 게 sohnchan.tistory.com 파생상품 이야기를 할때 잠시 게임이론 이야기를 했는데 그만큼 중요하니 또 하는 이야기임 가끔 세미나때 요약을 해서 말하면, 동시게임 = 운전, .. [기초] 파생상품 바라보기 공지에 주식만 하는 경우현금 비중을 장기로 조정해달라는 이야기를적게 되었는데, 거꾸로 파생상품에 대한 이야기를 간단히 하려함 파생상품을 이야기할 때, 어느정도 알아둬야할 개념이게임이론의 동시게임과 순차게임임 출판된 책에서 또 한번 보겠지만 투자를 할 때, 자산분배/ 마켓타이밍/ 포지션크기/ 리스크관리 이 4개 요소로 구분됨 동시게임중에 꽃은 동시라는 시간적 개념이 녹아있듯타이밍임... 타이밍에 대한 동시게임이야기로 간단한 예를 들면 운전임 사실 파생상품이 레버리지가 높은데, 이를 속도에 비교하면됨(레버리지=속도) 파생상품(=F1), 주식 및 일반 투자(=랠리)근데, 이 두 경기 모두 쉬운게 절대 아님 F1은 속도로 보면 매우빠르기에 듣기로 커브 많으면 3초마다 벽이 눈앞에 보인다함물론 빨리 핸들 못꺽으면.. 이전 1 2 다음
