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트레이딩의 시대 지금 미 10년물 금리를 보나 한국의 10년물 금리를 보나 유동성을 공급하는 중이고 저금리의 시기라 말할 수 없음 가까운 경우로 2016말, 2017년과 비슷함 그래서 이전에 2016, 2017년 citi은행 보고서를 올린 거임 ㅇㅇ sohnchan.tistory.com/46 CASE STUDY_Citi 2016년 12월 [1부] 투자은행내 리포트는 어디까지 올려도 될지 그리고 어디까지 이야기할 지 모르겠는데, 우선 조금 짧게 이야기를 해봄 원유시장에 참여하는 개인의 경우 국가단위로 뉴스를 소화하는데, 거래는 sohnchan.tistory.com sohnchan.tistory.com/47 공감수 6 댓글수 8 2021. 3. 31.
의식주 필수 소비재... 작년부터 농산물을 지켜보는 것을 꾸준히 이야기했는데 오늘은 농산물이 아닌 필수소비재에서 인플레가 보여서 이야기를 꺼냄 최근에 설탕세 도입을 이야기했을 때, 설마 설탕소금까지 인플레가 올까 걱정했음 ㅇㅇ 근데 그 걱정이 설탕에서 멈출거라 생각했는데 결국 소금까지 가네... 의衣 식食 주住라고 우리가 말하지만 실제 타격은 주住 식食 의衣순으로 오지않을 까함 ㅇㅇ 나중에 모든 옷값이 비싸지지 않을 까? 공감수 4 댓글수 1 2021. 3. 25.
2021년 03월 24일 피드백 지난 글에 중국과 일부 주식에 대해서 공매도를 하고 있다 말했음 ㅇㅇ sohnchan.tistory.com/118 중국, 매도 중... 오랜만에 암흑투자계의 취지에 맞게 파생상품이야기를 하려함 지난번 중국 정부의 위안화 절하를 바탕으로 모든 이야기가 진행되서 위안화 절하 모르면 아래 글 보고오면됨 ㅇㅇ kr.investing.com/a sohnchan.tistory.com sohnchan.tistory.com/122 공매도 ...? 금융 거래 상품에 있어서 주식, 선물, 옵션이 있는데 대부분 주식을 매수후 매도 흔히 말하는 주식을 사고 파는 것에 한정되어 거래를 함ㅇㅇ 유동성이나 접근성도 좋고 진입이 쉽기에 그런거임 sohnchan.tistory.com 당시 글에서는 공매도를 하는 이유를 1. 금리가 높.. 공감수 5 댓글수 3 2021. 3. 24.
위안화 절하고시 ! sohnchan.tistory.com/115 금리를 올리면 할 것... 사실 금리를 올리는 것에 대해서 책에서 채권매도 이야기를 함... 말을 어렵게 하면 채권 매도, 채권 콜매도이지 그냥 저금리에 대출 받자임 ㅇㅇ [채권 * 금리 반비례 관계] [채권 매도 = 대출] 금 sohnchan.tistory.com 지난 글에 달러 약하니 금리에 집중하면서 시장 대응하는 것이 좋다고 말함ㅇㅇ 근데 3월 4일자로 위안화 절하고시를 함ㄷㄷ 이머징 통화 강해지는 거 끝냈다는 거임ㅇㅇ 이머징에서 돈을 뺄 건 아닌데 이머징 양방향으로 변동성장 간다는 거 ㅇㅇ 금리도 금리인데 그냥 차트보고 EDZ, EDC 대응하는 것도 전략이라 봄 ㅇㅇ 공감수 5 댓글수 0 2021. 3. 5.
농산물, 원유, 이머징 마켓 돌이켜보면 작년부터 농산물 가격 복리고 제법 그리고 꾸준히 오르고 있음 옥수수 선물도 $500선이고 인플레이션이 시작은 됬는데 이게 원유보다 타격이 클거라 보고 있음 sohnchan.tistory.com/22 농산물을 주목할 때... 올해는 코로나로 유가가 낮아서 농산물의 반등이 드라마틱할지 의문이 드는데, 매년 5월 말부터 6월 중순은 농산물의 반등이 있는 시기임 그래서 늘 매해 이맘때쯤에는 농산물을 거래를 하는데, sohnchan.tistory.com sohnchan.tistory.com/77 농산물을 투자하지 않더라도... 올해 초 농산물 이야기를 기억할 지는 모르겠지만 농산물이 여러 의미를 가짐 sohnchan.tistory.com/22 농산물을 주목할 때... 올해는 코로나로 유가가 낮아서 농산.. 공감수 3 댓글수 12 2021. 2. 16.
이산화탄소 2부 1부에서는 탄소포집 산업표준이 완성된면 배출권의 하락을 이야기했음 근데 확실한 것은 아직 산업표준이 완성된 것도 아니고 산업표준이 협의중에 있는 데 산업표준 같은 것이 미국이나 일부 유럽국가들이 모여 뚝딱하면 나올 수 도 있는 부분임 그럼 산업표준이 나오기 전까지 배출권의 가격은 모르는 것이 일반적이라 말할 수 있음 ㅇㅇ 근데, 내 이전 책에서도 자주 언급된 www.bookk.co.kr/book/view/97112 아무도 이야기하지 않는 이야기 원자재 상품시장 중 높은 변동성과 다양한 변수가 도사리는 곳으로 원유시장을 이야기할 수 있다. 2020년에는 역사상 처음으로 마이너스 유가를 보였고 이는 누가 보아도 저렴한 가격이라 생각 www.bookk.co.kr 피에르앙듀랑의 배출권가격 배팅이 있었음 다른 건.. 공감수 4 댓글수 5 2021. 2. 15.
이산화탄소 1부 2월 9일자 칼럼에서, 이산화탄소에 기회가 있다는 이야기를 함 kr.investing.com/analysis/article-200435042 이 기회라는 것이 매수가 아니고 공매도 또는 양매도의 기회로 보고 있음ㅇㅇ 배출권의 공매도 또는 양매도가 2022년 이후 확실한 방향이 될 거라 보는 데, 이유는 아래와 같음 ㅇㅇ dongascience.donga.com/news/view/43851 탄소 10억t 포집하면 1억 달러…일론 머스크, 이번엔 탄소감축기술 챌린지 연다 인류에 필요한 기술 개발을 위해 공개 경쟁 대회를 여는 비영리단체 엑스프라이즈가 이달 8일(현지 시간) 일론 머스크와 머스크재단이 상금을 건 ‘탄소 포집 기술 대회’의 상금, 공모 기간, 심 dongascience.donga.com www... 공감수 4 댓글수 0 2021. 2. 15.
원유 공급은 점점... 연말이라 투자에 신경 못쓰는데 석유 주식 꾸준히 모아야지 생각하는 이유가 나름 늘어나는?것 같음 여튼 공급이 0으로 가는데... 수요가 언제 회복 되는지가 문제일 듯.... 공감수 5 댓글수 4 2020. 12. 29.
체스처럼 투자를? - 오프닝 이전에 투자와 같이 리스크를 다루는 것을 게임에 비유하여 이야기를 잠시한 적이 있고 실제로 학계나 업계에서도 이런 관점에서 접근하기도함 이전 글과 같은 맥락에서 오늘도 이야기를 할 텐데, 바로 순차게임 중 대표되는 체스에 비유를 해서 이야기를 함 sohnchan.tistory.com/25 [기초] 파생상품 바라보기 공지에 주식만 하는 경우 현금 비중을 장기로 조정해달라는 이야기를 적게 되었는데, 거꾸로 파생상품에 대한 이야기를 간단히 하려함 파생상품을 이야기할 때, 어느정도 알아둬야할 개념이 게 sohnchan.tistory.com sohnchan.tistory.com/31 동시게임 / 순차게임 투자나 투기에 있어서 꼭 해야할 이야기 중 하나인데 바로 게임이론이야기임 게임이론을 어렵게 생각할 필요 없이 .. 공감수 10 댓글수 9 2020. 11. 3.
예고편 - 친환경과 석유 그리고 석유기업 오늘 이야길 할 부분은 사실 이 책이 크게 석유 그리고 석유기업을 다루기에 석유기업에 대한 부분을 이야기하게 됨 친환경이랑 석유는 별개의 이야기로 보이지만 의외로 긴밀함 인베스팅닷컴에 엘랜왈드 누나의 포브스나 미국 싱크탱크에서 리포트를 보면 바이든이 친환경을 하더라도 걸림돌이 저유가라는 이야기가 많음 쉽게 이야기하면 1. 친환경 정책의 가장 큰 적은 저유가 2. 친환경으로 Fracking을 금지하면 미국 내 생산이 급감 3. 석유기업들이 하는 친환경 사업이 수익이 더 좋음 과 같이 요약이 가능함 그리고 사우디와 러시아도 이를 알기에 유가를 올리는 데 있어서 트럼프가 아닌 바이든에 지지를 하는데 바이든이 친중이라 광고하지만 실제로는 친러,친사우디 행보를 보일 거임 트럼프가 원하는 방향은 사우디 아메리카라 .. 공감수 7 댓글수 4 2020. 10. 30.
예고편 - 프랑스 그리고 아프리카 책을 내기 전에 예고편 형식으로 어떤 내용을 다루고 어떻게 투자로 이어질지 짧게 이야기 하려함 책의 목차를 보면 프랑스와 아프리카에 대한 이야기로 시작함 단순히 프랑스와 아프리카에 대한 경제지리적 이야기보다 실물 시장과 파생상품 시장의 생태계가 다르다는 이야기를 하게됨 (어떻게 다른 지는 추후 책을 참조...) 프랑스가 마크롱이 대통령이 된 이후 과거의 프랑스가 아닌 감이 있음 지금 마크롱이 단순 대통령으로 보여도 먼 훗날에는 나폴레옹으로 비유될만큼 영향력 있는 인물임 최근 아프리카에 군대를 보내는데, 자본투자가 뒤로 있기에 군대를 보내는 거임 따로 정치적 이득이 있기에 미국이 가라한 것도 아니고 그냥 돈이 묶이며 군대도 투입함 kr.investing.com/analysis/article-20019593.. 공감수 9 댓글수 8 2020. 10. 29.
물(WATER) kr.investing.com/news/economy/article-494080 [Today글로벌뉴스] 美 나스닥, 세계 최초로 연말 '물 先物' 거래 [Today글로벌뉴스] 美 나스닥, 세계 최초로 연말 '물 先物' 거래 kr.investing.com 지금 책의 마무리 단계인데, 글의 호흡이 조금 더 길어지는 중이라 여기서 일부 내용을 피드백함 사실 우리가 투자를 할 때 양적완화, 부양책, 수익률곡선관리와 같은 인플레이션을 유도하는 이야기를 듣는데 인플레이션을 피할 수 없는 것은 맞는 말임 근데 인플레이션이 우리가 아는 것에서 모두 이루어지는 게 아님 진짜 생각도 못한 부분에서 인플레이션을 부담할텐데, 그 중 하나로 물(water)이 있음 2018년 11월, 2019년 4월 2019년 5월 물에 대한 .. 공감수 2 댓글수 0 2020. 10. 23.
멸종에도 투자할 수 있을까? [커피] 영화 인터스텔라의 초반부를 보면, 주인공 주변 농부들이 병충해와 작황이 안좋은 이야기를 함 그리고 중력의 이상으로 콩-밀-귀리 순으로 멸종함 멸종이 흔한 사례는 아니어서 '작물이 멸종할때 가격이 오를까?' 이와 같은 질문을 피할 수 없음 이러한 멸종에 고민을 진지하게 해야할 필요가 생겼는데, 바로 커피라는 작물때문임... www.youtube.com/watch?v=6IN4ZcZAUbA&ab_channel=Vox 원자재에 관심이 있다면 꼭 봐야하는 영상이라 생각하는데 내용을 요약하면 다음과 같음 1. 기후변화로 2050년이면 커피를 재배할 수 있는 면적이 현재대비 50%정도 감소하고 커피 품중의 60%는 멸종한다. 2. 커피의 손익분기점보다 낮은 가격에서 커피가 거래되고 있다. 이 두 개의 메세지를 바탕으.. 공감수 6 댓글수 2 2020. 9. 16.
일부 근황 그리고 옥시덴탈과 석유업계 최근 인베스팅닷컴 본사정책중에 사진문제가 저작권에 걸리는 게 많아서, 자체차트와 로이터에서 가져온 이미지를 제외하고 글에 참조하기 애매한 부분이 생김 지금 출판도 8곳다 상업성문제로 대학교에서 교양교제로 사용하는 계약을 따오기 전까지 출판을 못해준다는 이야기가 메인임... 제휴사까지 출판 거절이되서 책 방향에 있어서 조금 수정이 많이 필요할 거 같음 원래 ISBN이라해서 International Standard Book Number 한국어로 하면 '국제표준도서번호'를 받아서 커리어에 보탬이 되게 하려했는데 상업성이 문제가 될 줄 몰랐음...ㅜㅜ 돈벌려고 책쓰는 것은 아니었는데, 출판사는 돈을 벌어야하니... 이 부분을 다시 생각해봐야겠음 사실 옥시덴탈에 대해서 책에 본문중 데이터에 대한 부분을 인용하지 .. 공감수 11 댓글수 18 2020. 9. 10.
옥시덴탈[OXY] - 신주인수권 이후 이전에 쓴 글을 보면 알겠지만 아파치 / 헤스 / 옥시덴탈 위주로 이야기를 많이함 이처럼 나름 니치(niche) 석유기업들 관련해서 아파치와 헤스는 비교적 전략 및 자산파악이 쉬웠는데 옥시는 현장에서 이야기를 들을 필요가 있었음 우선 옥시 하청중 한곳에서 세계수요 및 진행중인 사업관련해서 이야기를 했는데, 옥시덴탈관련한 부분은 아래와 같음 옥시덴탈은 우선 아나다코 인수때 실제로 프리미엄 지급이 업청남 https://www.hankyung.com/international/article/2020050719221 비키 홀럽 옥시덴털페트롤리엄 CEO, 코로나發 저유가 위기 돌파할까 비키 홀럽 옥시덴털페트롤리엄 CEO, 코로나發 저유가 위기 돌파할까, 옥시덴털에서만 30년 넘게 근무한 공격적 M&A 이끈 승부사 .. 공감수 9 댓글수 15 2020. 8. 4.
에너지 시장, 더 빨리 돌아가려나... 생각보다 시장이 빨리 움직인다... 버핏옹, 아이칸옹, 싱어옹 지금 헤지펀드들이 슬슬 템포 올리려는 거 같은데... 가스쪽은 신규 인프라 문제로 5~6년 보고 있다는데, 에너지 쪽 인수가 2년 동안 활발하고 1년은 유가 추이 보고 올릴 듯함... https://kr.investing.com/news/stock-market-news/article-435387 버핏, 100억달러에 도미니언에너지 인수...대서양 가스관 포기 버핏, 100억달러에 도미니언에너지 인수...대서양 가스관 포기 kr.investing.com 미국이 수출 터미널 아래(남미)로 늘리려는데, 여기도 적립해야지.... 제발 빨리 오르지마라 ㅜㅜ 공감수 4 댓글수 9 2020. 7. 6.
옥시덴탈[OXY] 신주인수권과 옵션 최근에 옥시덴탈에서 신주인수권 부여를 발표함 이게 사실 좋게 말하면 헤어컷 주식마냥 주식을 싸게 살 수 있는 기회인데 나쁘게 말하면 회사가 아닌 업황이 매~~우~ 불투명하다는 거임 신주인수할때 현물로 바로 뿌리면 탈남 이제부터 선수의 영역을 한번 거치고 실물시장에 물량이 풀릴거라봄 신주인수권이란 유상증자로 발행되는 신주를 인수할 수 있는 권리임 이러한 증자를 하면 기존주주에게 청약 권리가 주어지는데, 계속 권리권리하니 뭔가 생각나는 단어가 있으면 좋음 바로 옵션임.... 이런 신주인수권도 장전에 거래가 되는데, 이게 프리미엄이 콜옵션과 같은 방향으로 갈거라봄 우선 주가는 지수와 유가가 당분간 반영이됨 매번 이야기하는데 옵션을 어렵지 않은 선에서 이야기를 하면 오른다 = 콜매수 오르지 않는다 = 콜매도 내.. 공감수 17 댓글수 23 2020. 6. 29.
연준빔과 석유기업 - 3부 어쩌면 연준빔에 가장 피해를 많이 본 애들은 소형, 중형 석유기업이 아닌 우리가 흔히 말하는 오일메이져일 수 있음 단순히 인수를 못해서 피해가 아니라 부채조정을 정부로인해 실패함 메이져들의 피해를 알기전에 사업영역을 한번더 알아봐야하는데... 최근 오일메이져로 알고 있는 엑손, 셰브론, 쉘 같은 애들은 석유 산업만 하고 있지 않음 Algae farm이라하는 조류(김, 녹조 생각하면됨)로 CO2포집 및 산소 농장을 만들거나 CCS(carbon capture and storage)라 해서 이산화탄소를 지중저장하려는 시도를 하고 있음 환경산업이 돈이 되냐?라고 반박할 수 있지만 환경 파생상품은 확실히 돈이됨 간단한 예로 이산화탄소 배출권도 5년동안 거의 4~6배 오름 미국서 지구온난화와 환경사업을 거부 하지만.. 공감수 5 댓글수 8 2020. 6. 23.
연줌빔과 석유기업 - 2부 이전 글에서 파산할 기업 인수를 포기한다는 이야기를 했음 다시 말해 석유기업 덩치 애매한 애들을 팔아야함 물론 HES같이 헷지가 80%넘으면 망하지 않음 이제 애매한 애들이 우리가 못들은 애들... https://finance.yahoo.com/news/7-oil-stocks-struggling-survive-121316333.html# 7 Oil Stocks That Are Struggling to Survive Using the Energy Select Sector SPDR ETF (NYSEARCA:XLE) as a barometer, it's accurate to say oil stocks are enjoying a near-term renaissance. XLE, the largest exchan.. 공감수 7 댓글수 8 2020. 6. 21.
연준빔과 석유기업 - 1부 최근 연준에서 회사채를 매입하는 거 때문에 말이 많았음 단순히 돈을 시장에 푸는 게 아니라 회사채를 사주는 (=손실을 사회가 공유하는) 결정을 내림 이게 생각보다 매우 무서운 결정인데, 손실을 공유하는 사회 연준빔 전에 파산한 회사들을 다 바보됨 그냥 임원들 몇달 잠적하고 회사채 매입후 '짜잔~'하고 나타나면됨 근데 이게 문제의 시작임 속도조절은 할텐데... 미국 기업 중에 좀비떼가 넘칠거임 이제 문제는 이게 전염성이 있다는 거... 우선 초기에 생각했던 석유기업들 부터 이야기하려함 최근에 석유기업 관련 피드를 받았는데 여기 7개 기업을 팔라는 이야기 였음 대부분 시총이 작거나 지수에 편입이 적거나 없는 애들인데 여기서 APA / NBR은 지켜봐야함 우선 아파치는 경영자가 파생상품을 하는데, 프로도박꾼을.. 공감수 9 댓글수 8 2020. 6. 21.
농산물을 주목할 때... 올해는 코로나로 유가가 낮아서 농산물의 반등이 드라마틱할지 의문이 드는데, 매년 5월 말부터 6월 중순은 농산물의 반등이 있는 시기임 그래서 늘 매해 이맘때쯤에는 농산물을 거래를 하는데, 올해는 거래를 안 할 수 있음 우선 상승요인에 비해 하락요인이 매우 크리티컬 한 게 있는데, 하락요인 두 개를 알아보고 넘어가 보려 함 #하락 요인 1 - 낮은 유가 현대 농업은 에너지 집약적인 농업임 =한국과 달리 서양에서는 대규모 농업이 진행되는데, 농업에 드론, 항공기, 심지어 추수나 수학할 때 트렉터까지.... 석유없이 농사를 지을 수 없음 그래서 유가랑 농산물가격이 높은 상관성을 보이는데, 5월 27일 당일 거래로 WTI유 풋옵션을 3번 정도 거래함 유가가 더 빨리 오를 수 있을 까 의문이듬 당일 거래로 원유 .. 공감수 7 댓글수 11 2020. 5. 28.
옛날 늬우스 같이 보기 (2019년 대형 채권 발행) 옛날 뉴스지만 아직 그 영향력이 남아 있거나 영향력이 제법 장기적으로 영향을 줄 뉴스를 알고 같이 보자 작년에 버크셔 헤서웨이 포지션 중하나가 엔화 채권 발행(=엔화로 돈 빌리기) 였는데, 해외 채권 투자는 단순히 채권 투자 보다 외환 상품으로 봐도됨 다르게 말해서 채권 발행한 국가의 통화가 돈을 갚을 시점에는 약세가 될거라 보면됨 즉, (달러대비) 엔화약세 배팅과 현금 충당과 같은 포지션임 다른 예시와 뉴스로는 중국이 유로랑 달러로 채권발행한 것임 https://kr.investing.com/analysis/article-200431163 [外傳] 중국의 마지막 스테로이드 Chan Sohn 편집한 시장 개요 . Chan Sohn 의 Investing.com에 관한 시장 개요를 한번 읽어보십시오. kr... 공감수 3 댓글수 5 2020. 5. 18.
2~3년 뒤엔 아프리카가 석유기업 전쟁터가 되지 않을까? 최근 코로나로 인해 석유의 수요 감소와 사우디 러시아의 감산합의 실패로 유가가 낮지만 장기로는 유정, 시추기 가동 중지로 다시 유가가 회복할 것이라 산업계 전반에서 예상을 하고 있다. 그러나 기업의 입장에서는 미국내 시추공을 늘리거나 탐사를 더 한다해서 자산의 총량(=석유부동산 수량)이 늘어나지 않는 데, 아직 비교적 개발이 덜 된 곳으로는 아프리카가 남았다. 아파치 부터 옥시덴탈, 러시아의 루크오일까지 아프리카에 진출을 하려하지만 정치적 불안정성 반군 및 군부 쿠테타등의 이유로 사업을 확장하고 있지 않다. 2018~2019년도 엑손이 남미 시장에서 입지를 강화한 이유로 다른 석유회사는 아프리카로 눈을 돌릴 수 밖에 없는데, 그렇기에 이집트부터 리비아 같이 정치적으로 안정된 아프리카 국가들이 석유산업에 .. 공감수 6 댓글수 5 2020. 5. 6.
인베스팅닷컴에 다듬고 올릴까 고민되는 글 - [Apache: APA] 최근 석유기업의 포폴 중 BP(BP PLC ADR)와 더불어 비중이 높은 기업으로 아파치가 있습니다. 생산보다 탐사 및 개발에 사업이 치중되어 있으며 생산을 유틸리티기업에 외주를 주긴하지만, 탐사 및 개발을 위한 부동산 비중도 제법있어서 청산가치 Liquidation value가 제법 튼실한 회사입니다. 최근 아파치는 청산가치를 올려주는 유가나 부동산보다 주가지수와 유독 높은 상관성을 보였는데, 결국 유가보다 주가지수가 내릴때 주가가 내릴 확률이 높다고 이야기 할 수 있습니다(그림 1). 우선 아파치는 주가지수보다 매출에 더 집중을 하는 모습을 보이고 옥시덴탈 처럼 헷지 프로그램이 있습니다. 아파치의 헷지 프로그램을 알아보면 아래와 같습니다. 아파치의 헷지프로그램에서 주목할 부분은 [그림 2]에서 형광팬.. 공감수 12 댓글수 14 2020. 5. 4.
조선의 미래는 러시아가 아닐까? 자본주의, 사회주의, 공산주의와 같이 우리가 들어본 이런 사회시스템과 별개로 사회의 구조상 귀족계층은 무조건 존재하게 되어있다. 파레토 법칙이라해서 결과의 80%가 원인의 20%에서 일어난다고 이야기하는 법칙이 있는데, 이런 파레토 법칙은 시스템으로 없앨 수 없다. 사회시스템이 귀족계층의 성격이나 직군을 바꿀 수는 있어도 모두의 능력이 다르기에 파레토 법칙이 없어질 수 없다(왜 그런지 궁금하면 직접연구를 해서 수학이나 경제학에 보탬이 되어 주길 바란다). 자본주의의 귀족은 당연하게도 돈을 많이 벌거나 사회비용을 엄청 절약해주는 직군이다. 자본주의라는 것이 단순히 경제체제라 말할 수 있지만 속에 '금리시스템'과 '시간'이라는 것이 자본주의 철학의 씨앗이 될 수 있다 본다. 그렇기에 자본주의에서 ‘시간=돈’.. 공감수 11 댓글수 0 2020. 4. 29.

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